Le glossaire

26 termes

Action

Un titre de propriété sur une entreprise. Détenir une action, c’est détenir une fraction de cette entreprise — et toucher une part de ses bénéfices, si elle en fait.

Allocation

La répartition de votre capital entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, liquidités). C’est la décision qui influence le plus votre performance.

Assurance-vie

Une enveloppe qui combine des fonds à capital garanti et des unités de compte, avec un avantage fiscal après 8 ans. La fiche complète explique son fonctionnement. Voir la fiche →

Compte-titres (CTO)

L’enveloppe boursière sans plafond donnant accès à tous les marchés du monde, au prix d’une fiscalité annuelle. Voir la fiche →

DCA (Dollar Cost Averaging)

Investir un montant fixe à intervalles réguliers plutôt qu’en une fois. On achète mécaniquement plus de parts quand les cours baissent, ce qui lisse le prix de revient.

Drawdown

La perte entre un sommet et le creux suivant d’un actif ou d’un portefeuille. Le pire drawdown historique du MSCI World avoisine les 50 % — c’est le prix à accepter pour son rendement.

ETF (tracker)

Un fonds coté en bourse qui réplique un indice. Un ETF MSCI World donne en une seule ligne une exposition à 1 500 entreprises, pour quelques dizaines de centimes de frais par an.

Fonds euros

Le support d’assurance-vie dont le capital est garanti par l’assureur. Sûr, mais son rendement reste faible et n’est pas garanti pour l’avenir.

Flat tax (PFU)

Le prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % (12,8 % d’impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux) qui s’applique par défaut aux plus-values mobilières. Voir la fiche →

Frais de courtage

La commission prélevée à chaque ordre d’achat ou de vente, en euros fixes ou en pourcentage du montant. 8 € l’ordre dans une banque contre 0,99 € chez un courtier change tout sur 20 ans de DCA. Voir la fiche →

Horizon de placement

La durée pendant laquelle vous acceptez de ne pas toucher à cet argent. Plus il est long, plus vous pouvez vous permettre d’actions.

Indice

Un panier représentatif d’un marché : le CAC 40 pour les 40 plus grandes capitalisations françaises, le MSCI World pour les pays développés.

Inflation

La hausse générale des prix, qui érode le pouvoir d’achat. Un livret à 1,7 % face à 2,5 % d’inflation perd de l’argent en termes réels.

Intérêts composés

Le mécanisme par lequel les gains d’une période produisent à leur tour des gains. C’est le moteur silencieux de tout investissement long.

LEP

Le Livret d'Épargne Populaire : le livret réglementé au meilleur taux, réservé aux foyers sous un plafond de revenus. Voir la fiche →

Livret A

Le livret réglementé de référence, plafonné à 22 950 €, exonéré d’impôt et disponible à tout moment. Voir la fiche →

LDDS

Le Livret de Développement Durable et Solidaire : même taux et même fiscalité que le Livret A, plafond propre de 12 000 € — donc cumulable. Voir la fiche →

Moins-value

Une perte latente ou réalisée sur un actif. Sur un compte-titres, une moins-value réalisée se compense avec vos plus-values de l’année et des dix années suivantes.

Obligation

Un titre de créance : vous prêtez de l’argent à un État ou une entreprise, qui vous rembourse à l’échéance et vous verse des coupons en attendant. Moins volatile que les actions.

PEA

Le Plan d'Épargne en Actions : plafond de 150 000 €, gains exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans, réservé aux instruments européens. Voir la fiche →

PFU

Abréviation de prélèvement forfaitaire unique. Voir « Flat tax ».

Plus-value

Le gain réalisé entre le prix d’achat et le prix de vente d’un actif. C’est elle que fiscalise l’enveloppe qui la porte.

Prélèvements sociaux

Les cotisations sociales prélevées sur les revenus du capital : 18,6 % sur les revenus mobiliers (compte-titres, PEA après 5 ans, super-livrets) et 17,2 % sur l’assurance-vie. Ils s’appliquent aux enveloppes de marché mais pas aux livrets réglementés.

Réplication synthétique

Technique utilisée par certains ETF : au lieu de détenir les titres de l’indice, ils utilisent un swap pour en répliquer la performance. Elle rend certains ETF américains éligibles au PEA.

SCPI

Une société qui détient de l’immobilier locatif et reverse les loyers à ses parts. Accessible en assurance-vie, plus liquide que la pierre directe.

Volatilité

L’amplitude des variations de cours autour de la performance moyenne. Un livret a une volatilité nulle, une action isolée peut dépasser 30 % par an.