Le contenant avant le contenu
Les enveloppes d'investissement
Une enveloppe, c'est le contenant fiscal et réglementaire dans lequel vous placez vos actifs. Le même euro ne produit pas la même chose selon l'enveloppe qui le porte : plafonds, fiscalité, frais et risque changent du tout au tout. Les choisir, c'est déjà faire la moitié de la stratégie.
Le comparatif, en un tableau
| Critère | PEA | CTO | Assurance-vie | Livrets |
|---|---|---|---|---|
| Plafond de versementsLe plafond porte sur les versements, jamais sur les gains capitalisés. | 150 000 € | Aucun | Aucun | 44 950 € cumulés (A + LDDS + LEP) |
| Fiscalité des gains18,6 % de prélèvements sociaux sur le PEA et le CTO, 17,2 % sur l’assurance-vie ; les livrets réglementés en sont exonérés. | 0 % IR après 5 ans (+ 18,6 % PS) | PFU 31,4 % (ou barème) | 24,7 % après 8 ans, après abattements | 0 % (réglementés) / PFU 31,4 % (super-livrets) |
| Durée pour la fiscalité optimale | 5 ans | Immédiate (imposée à la cession) | 8 ans | Immédiate |
| Capital garanti | Non | Non | Partiel (fonds euros) | Oui |
| Idéal pour | ETF européens, long terme | ETF américains, gros capitaux | Sécurité + long terme, transmission | Épargne de précaution |
Chiffres indicatifs, fondés sur les règles en vigueur. Les taux réglementés (livrets) sont révisés deux fois par an : vérifiez-les avant d'arbitrer.
Les fiches, en détail
Un clic par enveloppe : ce qu'on peut y mettre, la fiscalité expliquée, les étapes d'ouverture, les erreurs classiques et les courtiers les mieux notés.
L’enveloppe reine pour investir en actions européennes
L'enveloppe de référence pour investir en actions européennes et en ETF sur le long terme.
- Plafond
- 150 000 € de versements
- Risque
- Moyen à élevé
L’enveloppe sans limite pour investir partout dans le monde
Pour investir sans contrainte, avec accès à tous les marchés.
- Plafond
- Aucun plafond de versements
- Risque
- Moyen à élevé
L’enveloppe polyvalente : fonds euros garantis et unités de compte
Épargne long terme, transmission et fonds euros sécurisé.
- Plafond
- Aucun plafond de versements
- Risque
- Faible à moyen
L’épargne de précaution : capital garanti, disponible, non fiscalisé
L’épargne de précaution : capital garanti et argent disponible. Plusieurs livrets permettent de cumuler les plafonds — même si l’on peut y loger plusieurs lignes (Livret A, LDDS, LEP).
- Plafond
- 22 950 € (Livret A) + 12 000 € (LDDS) + 10 000 € (LEP)
- Risque
- Très faible (capital garanti)
Quelle enveloppe pour quelle situation
Quatre contraintes reviennent presque toujours. À vous de compléter dans le simulateur — la bonne réponse est souvent une combinaison.
PEA chez un courtier en ligne
Le PEA est l'enveloppe la moins taxée après 5 ans et les ordres coûtent moins d'un euro. Commencez par un ETF monde, versez chaque mois, laissez faire.
Assurance-vie en fonds euros
Seul le fonds euros garantit votre capital. Le reste peut aller en unités de compte selon votre tolérance au risque — dans le même contrat.
Compte-titres ordinaire
Le PEA ne permet pas les ETF américains directement. Le CTO ouvre tous les marchés, au prix d'une flat tax de 31,4 % sur les gains.
Livrets réglementés
Livret A, LDDS et LEP : capital garanti, disponible, exonéré d'impôt. Plafonds cumulables jusqu'à 44 950 €.
Et si on chiffrait tout ça ?
Le simulateur combine les quatre enveloppes dans une seule projection, plafonds respectés et années de crise comprises.